雁默：中国都快跑赢了，减什么速？

【文/观察者网专栏作者 雁默】 老王募了很多钱，别人之所以愿意持续投资他，是因为他将生意的饼画得又大又可口。虽然生意上始终没有实现他画的大饼，但现在老王在赛道上领先其他人，所以还是能募到款。 犹如400米赛跑，老王跑了250米即发现很有可能被人赶超，所以他呼吁暂停比赛，冻结其领先地位，改变比赛规则，并为所有参赛者设下障碍，按目前冻结的领先地位继续跑。 出资人一开始有点担忧，规则改了，老王还能保持领先吗？没多久就发现，设下什么障碍是老王定的，所以有利于他，不利于其他选手。疑虑消除了，就支持改变规则，继续出资给老王。 这个故事里的老王就是Anthropic CEO达里奥·阿莫迪，他呼吁改变的规则称为“AI减速”（大模型训练减速），设置的障碍名为“安全护栏”。当400米赛跑改为跨栏赛跑时，没练过跨栏的选手一定输，练过跨栏的阿莫迪不但能维持领先，还能少掉很多对手。 没练过跨栏的包含“卖铲子”的英伟达黄仁勋，走开源模式的Meta扎克伯格，以及在赛道上几名超赶快速的中国选手，反对改规则。有练过跨栏的包含同样走闭源模式的OpenAI阿尔特曼，有庞大AI实体产业的xAI马斯克，支持改规则。 近几年来，但凡看见有人举起“安全”大旗，我们的直觉反应就是，他想改规则作弊。原因不是“安全”，而是其面临输的风险，必须靠“使绊”窃取金牌。 在中美两国领导人会晤期间，对于“AI减速”与中美AI安全合作的议题，我想澄清的问题是：从泡沫破裂的角度看，“AI减速”这招意味着什么？为什么中国不能随之起舞？ Anthropic CEO达里奥·阿莫迪抛出“AI减速论”，一石激起千层浪 若泡沫破裂，谁死得比较难看？ 全球AI于2026年Q1的创投融资额约2555亿美元，其中近三分之二集中在OpenAI、Anthropic、xAI三家的募资轮次。前三名的借钱大户支持改规则，说明了什么？ 1. AI泡沫破裂风险愈来愈高，泡沫破裂最大受灾户就是募资大户，因此他们想买保险。 2. 赚的钱没画的饼大，所以得改变募资的理由，支撑出资人的信心。 3. 将泡沫破裂最大受灾户的帽子转移到别人头上。 “AI减速”之所以引起轩然大波，因为它既是技术问题，也是盈利模式问题，而且还是个政治问题，现在还从美国内部问题外溢到中美博弈，甚至全球问题。 需要说明的是，所谓“AI减速”，是指大模型训练减速，并不意味着总算力需求的缩减，也未必意味着总体投资规模缩减。 算力需求可以拆成训练、推论与部署/安全评测三个领域，其中，训练最耗单次算力，虽不能说它比推理的算力需求大，但大模型训练的“折现率”比推理低得多。Anthropic主张将大模型训练的重度投资，转移到应用层面，也就是“推论与部署/安全评测”两个领域。这么做有助于其获利模式，但不利于“卖铲子”的英伟达。 考虑到美国AI巨头相继传出现金流枯竭的问题，对募资的依赖性与日俱增，而随着投资人愈来愈注重AI公司的变现能力，作为算力买方的AI巨头自然想改变叙事，以维持高估值。于是乎，大模型训练减速，就成了降成本以扩增毛利的新说辞。 以前的大饼是，我们有最强的大模型，现在则是，我们有最赚钱的商业模式。 要说哪一家AI巨头最经不起泡沫破裂，首推Anthropic，因为传闻其IPO估值约2万亿美元，在资本市场堪称史上最大。 换言之，阿莫迪必须是地球上最会吹牛的人，而且要吹得合情合理，又占据道德高地才行。他的说词若搭配“末日论”，戏谑一点形容，就好像告诉世人——哪天一觉醒来，你可能会发现AGI擅自造出了终结者T-800，而人类事先不知情。 “AI末日论”并非起源于Anthropic的技术自白，阿莫迪只是利用这股由来已久的集体焦虑，顺势为自身当前的困境解套，同时占据道德高地而已。 所谓“买保险”的第一层含义是：我说若不减速很危险，你们不听，日后我的AI失控就别怪我。 第二层含义是，大模型训练减速有助于其将资本支出转移到可变现的应用面，让投资人为新的大饼买单，以维持高估值。如果泡沫破裂，那就属于“避免末日，负责任地减速”而不是“需求消失”，届时，像Anthropic这样的公司，仍能维持运转，因为其减速路线改善了成本，扩增了毛利。 这种做法是让“赚的钱”更接近其“画的大饼”，让出资者认为合情合理有赚头，又满足社会的道德要求。 更狠的是，这么做形同让“卖铲子”的成了泡沫破裂的主要受灾户，而不是自己。怎么说呢？ 所谓“AI泡沫”有两个组成，其一是“算力的债务泡沫”，其二是“闭源的估值泡沫”。前者是指AI基建的军备竞赛，后者是指对闭源模式的美好预期。 大模型训练减速，戳破的是“卖算力”的泡沫，如卖铲子的英伟达和几个大型云端厂。而Anthropic是“买算力”的，只要它画的大饼能支撑高估值，泡沫破裂破的就不是闭源泡沫，而是算力泡沫，而且这可能会让算力价格下降，买铲子的受惠。 当然，考